Организатор торговли на рынке ценных бумаг – это профессиональный участник рынка, юридическое лицо, осуществляющий деятельность по организации торговли ценными бумагами.
Организаторы торговли ценными бумагами занимаются предоставлением услуг, которые способствуют заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками финансового рынка.
Организаторы торговли делятся на два типа
1. Организованный рынок ценных бумаг, где операции купли или продажи происходят по соответствующим нормам и правилам. Фондовая биржа как организатор торговли ценными бумагами — это структурированный рынок ценных бумаг, и поэтому все здесь осуществляется строго по правилам. Также биржевая торговля происходит в конкретном месте (на бирже) и по строгому графику. К торговле на биржевой площадке ценные бумаги допускаются лишь после прохода процедуры листинга, также эту торговлю постоянно контролируют со стороны биржи.
2. Внебиржевые торговые площадки созданы для осуществления больших адресных сделок или для формы взаимодействия инвестиционных компаний (фондовых магазинов) с большим количеством частных инвесторов. Внебиржевой рынок— это рынок, созданный для процесса купли или продажи ценных бумаг внебиржевой торговой площадки. Внебиржевые рынки бывают организованными и неорганизованными.
Рынок, который создан на современных системах связи и гарантирует свершение операция купли и продажи ценных бумаг несмотря на жестокие правила и нормы, называется — организованный внебиржевой рынок.
Работа организаторов
Работа организатора торговли осуществляется лишь на основании авторизации. Есть всего четыре вида лицензии — две лицензии для внебиржевой торговли и две для биржевой торговли. Одна дает возможность организовать торговлю государственными ценными бумагами, другая — остальными.
Лицензии выдаются всего на 10 лет. Для того чтобы лицензия выдавалась на срок до 3 лет, нужно совмещать разные виды профессиональной деятельности с деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Акционеры организации не могут выступать как участники торговли — участвовать в торгах могут только служащие организаторы и должностные лица. Они же не допускаются к участии торговли в органах управления участников торговли. Капитал организаторов должен быть не меньше 200 000 МРОТ.
Что входит в правила трейдинга на рынке ценных бумаг, устанавливаемые организацией торговли:
- перечень условий, из-за которых возможна остановка торговли
- список ценных бумаг, которые есть предметом торговли
- меры по ограждению от манипулирования ценами
- функции и правила функционирования маркет-мейкеров, меры и штрафы, которые применяются к участникам торговли, требования ко всем участникам торговли
- вмешательство организаторов в ход торговли и их правила
- придерживаются исполнений правила договора покупки и продажи ценных бумаг
- правила, которые говорят об возмещения убытков, связанные с неисполнением правил договора
- меры, используемые организатором в случае появления форс-мажорных обстоятельств
- четкие правила по страхованию рисков (хеджирование)
- система сравнения договоров ценных бумаг между участниками и организаторами торгов.
Правила торговли и их видоизменение действуют только после их ратификации в соответствующих органах.
Итог
Организация торговли ценными бумагами обязана разработать внутренние операционные процедуры, которые обеспечивают выполнение правил как ее участниками, так и самим организаторами торговли.
Часто задаваемые вопросы:
Кто является организатором торговли на рынке ценных бумаг?
Организатором торговли может выступать только профессиональный участник рынка, юридическое лицо, имеющее лицензию.
Что такое организованный рынок ценных бумаг?
Это площадка, где торговля ценными бумагами регулируется правилами, нормами и мероприятиями организатора торговли.
Кто торгует ценными бумагами?
Покупать и продавать ценные бумаги на организованном рынке могут компании-эмитенты, банки, инвестиционные организации и частные инвесторы. Они не могут проводить сделки самостоятельно — для этого есть профессиональный посредник — брокер, который обеспечивает безопасность проведения сделок.
