В мире финансов есть явления, которые вызывают особый трепет у инвесторов и трейдеров. Одно из таких — ралли на фондовом рынке. Этот термин часто мелькает в новостях и аналитических отчетах, особенно в конце года, когда все говорят о «Рождественском ралли» или «Санта-ралли». Но что на самом деле стоит за этим понятием, и как опытные игроки используют его для получения прибыли?
За ним скрывается реальная возможность существенно увеличить свой капитал, если вы знаете, как действовать. В этой статье мы подробно разберем, что такое ралли, почему оно возникает, и главное — как на нем заработать, используя проверенные стратегии успешных трейдеров.
Что такое ралли на биржевом рынке
Ралли на фондовом рынке — это когда киты трейдинга и другие инструменты сильно меняются в цене (растут). В отличие от кратковременных скачков, ралли характеризуется продолжительным подъемом, который может длиться от нескольких недель до нескольких месяцев. При этом рост наблюдается не только у отдельных компаний, но и у целых секторов или даже всего рынка в целом.
Термин «ралли» пришел в финансовый мир из автоспорта. В гонках ралли — это длинная дистанция с препятствиями, где важны не только скорость, но и выносливость. На фондовом рынке это сравнение весьма уместно: во время ралли цены на акции тоже преодолевают «дистанцию» роста, сталкиваясь с различными «препятствиями» в виде коррекций и сопротивлений.
Важно понимать, что не любой рост можно назвать ралли. Например, если индекс S&P 500 вырос на 0,5% за день — это обычное изменение цены. Но если тот же индекс поднялся на 15% за три месяца, и большинство входящих в него компаний показывают рост — вот это уже классическое ралли.
Давайте посмотрим на конкретные примеры:
- Технологическое ралли 2020 года: С марта по сентябрь 2020 года индекс Nasdaq Composite, отражающий динамику высокотехнологичных компаний, вырос более чем на 75%. Акции таких гигантов, как Apple, Amazon и Netflix, выросли на 100-200%. Это было мощное ралли, вызванное пандемией и переходом многих процессов в онлайн.
- Ралли развивающихся рынков 2017 года: Индекс MSCI Emerging Markets, который следит за акциями компаний из развивающихся стран, в 2017 году поднялся почти на 40%. Это было вызвано улучшением глобальных экономических перспектив и ростом цен на сырье.
- Послевыборное ралли в США 2016 года: После избрания Дональда Трампа президентом США в ноябре 2016 года, индекс Dow Jones Industrial Average за три месяца вырос на 8%, достигнув исторической отметки в 20 000 пунктов. Инвесторы ожидали снижения налогов и дерегуляции, что и спровоцировало ралли.
Интересно, что ралли может происходить даже в условиях медвежьего (падающего) рынка. Такие подъемы называются «бычьими ралли на медвежьем рынке» (bear market rally). Например, во время финансового кризиса 2008 года S&P 500 несколько раз показывал рост на 20% и более, хотя общий тренд был нисходящим. Это демонстрирует, насколько сложным и многогранным может быть поведение рынка.
Не стоит путать ралли с «пузырем». Пузырь — это когда цены на активы значительно превышают их реальную стоимость из-за чрезмерного оптимизма инвесторов. Ралли же может быть вполне обоснованным, отражая реальное улучшение финансовых показателей компаний или экономики в целом.
Для трейдера важно не только распознать начало ралли, но и вовремя из него выйти. Каждое ралли заканчивается, и если вы не успеете продать активы до разворота тренда, вся заработанная прибыль может испариться. В следующих разделах мы рассмотрим, как профессионалы определяют начало и конец ралли, а также какие стратегии используют для максимизации прибыли.
Какие важные отличия и особенности ралли
Ралли на фондовом рынке — это не просто рост цен. У этого явления есть ряд уникальных характеристик, которые отличают его от других рыночных движений:
- Продолжительность: В отличие от кратковременных скачков, ралли длится минимум несколько недель, а часто и месяцы. Например, технологическое ралли 2020 года продолжалось более полугода.
- Масштабность: Ралли не ограничивается одним сектором. Рост наблюдается в большинстве отраслей, а основные индексы (S&P 500, Dow Jones) показывают значительный подъем.
- Объемы торгов: Во время ралли объемы торгов заметно увеличиваются. В ралли NASDAQ 2020 года ежедневный объем часто превышал 6 млрд акций, что почти вдвое выше нормы.
- Снижение волатильности: Хотя цены растут быстро, их колебания становятся более предсказуемыми. Индекс волатильности VIX часто падает ниже 15 пунктов во время устойчивого ралли.
- Улучшение рыночных индикаторов: Технические показатели, такие как RSI (индекс относительной силы) и MACD (схождение/расхождение скользящих средних), демонстрируют бычий настрой.
- Изменение настроений: Во время ралли растет оптимизм инвесторов. Это видно по опросам, например, индексу настроений инвесторов от AAII часто показывает более 50% «быков» в такие периоды.
- Устойчивость к плохим новостям: В период ралли рынок часто игнорирует негативную информацию. Даже слабая статистика по безработице в мае 2020 года не смогла остановить технологическое ралли.
- Межрыночная корреляция: Во время ралли активы, обычно двигающиеся в противоположных направлениях (например, акции и облигации), могут расти одновременно, как это было в начале 2019 года.
- Увеличение числа IPO: Компании стремятся провести первичное размещение акций в период ралли, когда аппетит к риску высок. В 2020 году, несмотря на пандемию, прошло более 480 IPO.
- «Ротация» лидеров: В разные фазы ралли лидируют разные сектора. В начале могут расти защитные отрасли (utilities), а ближе к концу — циклические (промышленность).
Почему появляется ралли на фондовом рынке
Ралли не возникает на пустом месте. За каждым значительным ростом стоят фундаментальные причины, которые подталкивают инвесторов к покупкам:
- Экономический рост: Когда экономика ускоряется, компании зарабатывают больше, что отражается в росте акций. ВВП США вырос на 4,1% в 2018 году, вызвав мощное ралли.
- Снижение процентных ставок: Низкие ставки делают кредиты дешевле, а облигации — менее привлекательными. Инвесторы перемещаются в акции. Снижение ставки ФРС до 0-0,25% в марте 2020 года подстегнуло рынок.
- Корпоративные прибыли: Когда компании превосходят ожидания по прибыли, их акции растут. В 3 квартале 2020 года 84% фирм из S&P 500 превзошли прогнозы, усилив ралли.
- Технологические прорывы: Новые технологии создают целые индустрии. Прогресс в области искусственного интеллекта привел к ралли в этом секторе в 2023 году.
- Политические события: Выборы, торговые соглашения влияют на рынок. Победа Байдена и успех вакцин от COVID-19 в ноябре 2020 года спровоцировали рост.
- Фискальные стимулы: Государственные расходы и налоговые льготы поддерживают экономику. Пакет стимулов на $2,2 трлн в США (март 2020) помог запустить ралли.
- Монетарная политика: Программы выкупа активов центробанками наполняют рынок ликвидностью. ЕЦБ купил облигации на €2,6 трлн в 2015-2018 гг., что привело к европейскому ралли.
- Недооцененность рынка: Когда P/E (цена/прибыль) индекса падает ниже исторической нормы, инвесторы видят возможности. В марте 2020 года P/E S&P 500 упал до 13, что и стало триггером.
- Приток розничных инвесторов: Все больше частных лиц выходит на рынок. В 2020-2021 гг. приложения типа Robinhood привлекли миллионы новичков, подпитывая ралли.
- Короткое сжатие: Когда акции начинают расти, игроки на понижение вынуждены покупать, чтобы закрыть позиции. Это усиливает движение. В 2021 году это произошло с GameStop, вызвав миниралли в «мемных» акциях.
- Психология толпы: FOMO (страх упустить возможность) и стадное поведение усиливают тренд. Рост Bitcoin выше $50 000 в 2021 году частично объяснялся этими факторами.
- Геополитическая стабилизация: Уменьшение международной напряженности благоприятно для рынков. Заключение «первой фазы» торговой сделки между США и Китаем в январе 2020 года ускорило ралли.
- Сезонные факторы: Некоторые периоды исторически благоприятны. «Эффект января» и «Ралли Санта-Клауса» часто приводят к росту в конце и начале года.
Важно понимать, что редко одна причина вызывает ралли. Обычно это комбинация факторов. Например, технологическое ралли 2020 года было результатом сочетания низких ставок, фискальных стимулов, роста онлайн-сервисов из-за пандемии и притока розничных инвесторов.
Выводы
В мире финансов ралли — это не просто термин, а целый пласт возможностей, требующих глубокого понимания и профессионального подхода. От технологических взлетов до сезонных подъемов, каждое ралли имеет свой характер, причины и потенциал. Распознать его, оценить устойчивость и правильно использовать — вот задачи, с которыми сталкивается каждый серьезный трейдер.
Важно помнить, что каждое ралли уникально. Триггеры, которые сработали в прошлом, не обязательно сработают снова. Ведь фондовый рынок — это живой организм, постоянно эволюционирующий под влиянием новых технологий, регуляций и глобальных событий.
В конечном счете, успех в использовании ралли для получения прибыли зависит от сочетания знаний, дисциплины и адаптивности. Знаний — чтобы понимать фундаментальные и технические факторы. Дисциплины — чтобы следовать стратегии и управлять рисками. Адаптивности — чтобы корректировать подход в ответ на меняющиеся условия.
