Уровень сложности: Опытным
Опытным

Динамика промышленного индекса Доу Джонса

Промышленный индекс Доу Джонса — старейший в истории фондовой биржи Америки. Его автор — Чарльз Доу навсегда оставил свой след в мировой экономической науке, впервые рассчитав средний показатель для оценки движения рынка. Уже более столетия это изобретение не утратило своей актуальности. DJIA является индикатором состояния американской экономики и, наряду с другими показателями, используется для анализа и прогнозирования рыночной ситуации.

Вначале Доу рассчитывал индекс для себя, и только через 12 лет в 1896 году представил его широкой публике. Показатель рассчитывался как среднее арифметическое стоимости акций при закрытии торгов. В расчет брались бумаги 12 крупнейших компаний.

Отраслевой состав DJIA в 1896 году

КомпанияОтрасль
Chicago Gas CompanyГазовая компания
American Cotton OilПроизводство хлопкового масла
American Sugar CompanyПереработка сахарного тростника
American Tobacco CompanyПроизводство табака
Distilling & Cattle Feeding CompanyХимия
Laclede Gas Light CompanyГазораспределительная компания
National Lead CompanyВыплавка свинца
North American CompanyЖелезнодорожная и коммунальная компания
Tennessee Coal, Iron and Railroad CompanyДобыча угля, руды, производство стали
U.S. Leather CompanyКожевенная промышленность
U.S. Rubber CompanyИзделия из каучука

Состав индекса

С 1928 года в состав индекса Доу Джонс включаются акции тридцати крупнейших компаний США. Общее количество с того времени остается неизменным, состав бумаг меняется, в связи с процессами реорганизации или ликвидации компаний, снижением их капитализации. В 30-е годы прошлого столетия, во времена тяжелого экономического кризиса, список DJIA наполовину обновился.

В марте 2015 г. в состав DJIA была добавлена компания Apple, которая к тому времени стала одной из самых ценных публичных американских компаний, заменив AT & T.

Последнее изменение состоялось в июне 2018 г. На смену «ветерану» General Electric в составе индекса пришла аптечная розничная сеть Walgreens Boots Alliance Inc. Дженерал Электрик — одна из старейших компаний DJIA. Расцвет концерна пришелся на 90-е годы ХХ столетия, это была одна из крупнейших по капитализации компаний в мире. Однако за последние 12 лет цена бумаг GE снизилась вдвое, они стали аутсайдерами в составе Доу.

Данная ротация усилила компонент здравоохранения в составе DJ.

За прошедшую столетнюю историю тенденции отраслевой принадлежности компаний, включенных в список, менялись в соответствии с развитием мировой экономики. На сегодняшний день крупнейшим сектором индекса являются финансовые компании. Их возглавляют лидеры JPMorgan Chase, Visa, American Express, Goldman Sachs. Более четверти индекса приходится на отрасли высоких технологий и здравоохранения — Microsoft, IBM, Apple, UnitedHealth Group, Merck.

Вес компонентов DJIA, в процентах, на конец первого квартала 2019.

 №КомпанияСекторВес, %
1BoeingАвиастроение и оборона11,09
2UnitedHealth GroupЗдравоохранение6,88
33MПромышленный конгломерат5,47
4Goldman SachsИнвестиционный банк5,16
5Home DepotМагазины строительных материалов4,94
6McDonaldsРестораны быстрого обслуживания4,75
7AppleЭлектроника4,53
8VisaПлатежные операции3,8
9CaterpillarСельскохозяйственная и строительная техника3,67
10IBMИнформационные технологии3,62
11Johnson & JohnsonХимия, фармацевтика, медицинское оборудование3,54
12TravelersСтрахование3,44
13United TechnologiesПромышленный конгломерат3,33
14ChevronНефть и газ3,11
15DisneyИндустрия развлечений2,95
16MicrosoftПрограммное обеспечение2,90
17American ExpressФинансово-кредитные услуги2,78
18JPMorgan ChaseФинансовая группа2,76
19Procter & GambleБытовая химия2,59
20WalmartТорговая сеть2,58
21NIKEСпортивная одежда и обувь2,21
22MerckФармацевтика2,09
23ExxonMobilНефть и газ2,04
24Walgreens Boots AllianceФармацевтика1,85
25Verizon CommunicationsТелекоммуникации1,48
26DowDuPontХимия1,46
27IntelЭлектронные устройства, компьютерные компоненты1,38
28Cisco SystemsТелекоммуникации1,32
29Coca-ColaНапитки1,17
30PfizerФармацевтика1,12

Компании, которые включены в состав DJIA, являются локомотивами американской экономики. Их акции dow jones представляют интерес для инвесторов, и в плане роста доходности, и плане стабильной дивидендной политики.

Компоненты DJIA, рыночная капитализация, текущие дивиденды, на конец первого квартала 2019 года.

КомпанияРыночная капитализация, $,КДивиденды,$, ttmРост дивид,%,ttm
Microsoft Corp8651484161,841,66%
Apple Inc856,856,3841,921.69%
Johnson & Johnson365,169,5043,602.64%
JP Morgan Chase & CO361,351,0723,203.05%
Exxon Mobil Corp333,318,6243,284.18%
Visa Inc295,165,1521,000.69%
Wal-Mart Stores292,357,2802,082.09%
Pfizer Inc256,092,4801,443.35%
Unitedhealth Group Inc252,339,8403,601.35%
Procter & Gamble Company251,671,4402,872.86%
Intel Corp249,026,9601,262.40%
Cisco Systems Inc246,560,6721,322.63%
Boeing Company241,116,4968,221.94%
Verizon Communications Inc233,807,6482,414.23%
Chevron Corp229,177,7604,763.99%
Merck & Company217,690,3682,202.72%
Home Depot212,690,5124,122.14%
Coca-Cola Company190,643,5201,563.45%
Walt Disney Company169,203,5361,761.53%
McDonald’s Corp141,238,4164,642.53%
Nike Inc135,032,0480,881.04%
Dowdupont Inc130,145,6401,522.77%
International Business Machines126,976,1366,284.51%
3M Company120,561,0085,762.75%
United Technologies Corp109,605,9842,942.30%
American Express Company90,189,9921,561.45%
Caterpillar Inc79,413,0003,442.48%
Goldman Sachs Group73,984,8323,201.63%
Walgreens Boots Alliance67,437,8081,762.50%
The Travelers Companies Inc35,101,9883,082.35%

Самый высокий уровень текущих дивидендов демонстрируют Boeing Company — 8,22 дол., $2,06 на акцию за февраль 2019 г.; IBM — 6,28 дол., 1,57 дол. на акцию в феврале; 3M Company — 5,76 дол, $1,44 на акцию в феврале; McDonald’s Corp — текущий уровень 4,64 дол., 1,16 дол. на акцию в декабре.

Динамика DJIA

С момента первой публикации индекса, когда Доу оценивался в 40,94 пункта до максимума 2018 года — 26 951,81, показатель вырос в 658 раз. Эта величина отражает прирост капитализации американского бизнеса.

Исторический график DJIA

Отметки 1000 пунктов DJ достиг в 1966 году.

Этот уровень оставался мощным барьером на пути индекса вверх до 1982 года. Сломить данное сопротивление получилось в августе 82-го, когда индекс преодолел уровень и начал движение вверх.

Исторический обвал, получивший название «чёрный понедельник», произошел в 1987 году, когда Доу-Джонс потерял 22,6 %.

В предыдущие десятилетия наиболее динамичный рост наблюдался в 90-е годы прошлого столетия в связи с «бумом доткомов». В 1995 г. Доу «перевалил» за 5000, а в 1999 году преодолел область 10 000 пунктов. Через месяц индекс буквально взлетел до показателя 11 014,70. В 2000 году индекс достиг своего максимума 11 722,98 пунктов.

За период 2000 — 2009 в результате финансового кризиса Доу потерял почти половину своей капитализации. Кризис внес коррективы в состав индекса. Бумаги компаний AIG и Citigroup были исключены, их место заняли Travelers и Cisco.

С 2008 года рынок был бычьим. 31.12.2008 совокупная рыночная стоимость всех компаний, входящих в индекс, составила 6 569 686,80 млн. долларов.

Рост фондового рынка начал замедляться в 2015 году, а 2016 отличался сильной турбулентностью, поэтому эксперты заговорили о том, что длительный бычий рынок может закончиться.

В начале октября 2018 года был зафиксирован исторический максимум 26 951,81. Правда к декабрю эти позиции были утеряны и инвесторы уже констатировали, что начало декабря было худшим за 38 лет. Индустриальный Доу находился на уровне 23592,98. После таких пессимистических настроений рекорд 27 декабря выглядел фантастическим. Индекс DJIA вырос более чем на 1000 пунктов – это рекордный показатель за всю историю.

DJIA — общая рыночная капитализация, динамика за 10 лет, период 2008 — 2018.

ГодСтоимость индексаОбщая рыночная капитализация
20088 776,392 913 840,72
200910 428,053 499 645,48
201011 577,513 656 065,05
201112 217,563 665 243,80
201213 104,143 911 551,81
201316 576,664 800 289,95
201417 823,075 048 764,26
201517 425,035 267 702,27
201619 762,605 731 106,12
201724 824,016 873 546,20
201826 458,317 494 441,10
1кв 201926 057,987 091 040,00

За десятилетний период 2008 — 2018 г.г. общая рыночная капитализация Доу выросла более чем на 157%. Величина самого индекса увеличилась более чем на 200% с 8776,39 в 2008 году до 26458,31 в 2018.Положительная динамика индекса Dow Jones продолжается.

Выдающийся финансист и миллиардер Уоррен Баффет прогнозирует, что за следующие 100 лет индекс может достичь уровня 1 млн. пунктов.

Теперь вы знаете, что показывает индекс Доу Джонса и понимаете, он будет расти и дальше, и за счёт этого можно получить хорошую прибыль. Если вас интересует российский биржевой индекс, вас ждет школа трейдинга. А если вы не знаете с чего начать — начните с наших бесплатных уроков, и удачи вам в торгах!

🙃 Поделитесь материалом с друзьями и коллегами:

Опубликовано в Фондовые рынки

Мы в социальных сетях:

Подпишитесь на наш календарь событий, чтобы не пропускать полезные эфиры по трейдингу и анонсы спецпроектов от GTE

Другие полезные материалы
Начните учиться эффективно торговать
Мы отобрали основные моменты из 14-летнего опыта и составили дорожную карту, согласно
которой можно смело достигать потрясающего результата уже через 3-9 месяцев.